Las prácticas de greenwashing en el ámbito financiero
Las prácticas de greenwashing en el ámbito financiero
Casos como el de BNY Mellon Investment, que fue multada por USD$1.500.000, ratifican la importancia de adoptar los criterios ASG en las prácticas financieras.
Bogotá, marzo de 2023. Cada vez son más las inversiones que se realizan con el objetivo de generar un impacto positivo a largo plazo en la sociedad, el medio ambiente y, en general, el desempeño y los procesos de los negocios. En cada uno de estos elementos, ambiente, sociedad y gobierno (ASG), se han propuesto distintos criterios encaminados a realizar acciones para generar estos impactos, que cobran cada vez mayor relevancia al momento de realizar inversiones, bien sea por el atractivo que supone implementar dichos estándares en las actividades económicas, o bien porque en sí mismas pueden tener un impacto en la calificación de los riesgos en determinada inversión. Sin embargo, se están viendo casos de greenwashing en las prácticas de ASG en el sector financiero.
“La relevancia actual de la adopción de criterios de ASG ha mostrado un problema que se ha traducido en una ‘mala práctica’ conocida como greenwashing. Es decir, publicitar o afirmar que un negocio o una compañía ha adoptado políticas o criterios de ASG, cuando en realidad esto no es cierto, o tal vez sí han sido adoptadas, pero de manera incorrecta.” afirmó Camila Posada Asociada en Derecho Bancario y Financiero de CMS Rodríguez-Azuero.
Algunas de las prácticas de greenwashing que comúnmente se han identificado en el sector financiero son hacer afirmaciones falsas o inexactas sobre los estándares ASG adoptados en un proceso o negocio; adoptar definiciones o términos tan genéricos o escuetos que lleven a la confusión del consumidor o inversionista; o asegurar que determinados productos o procesos cumplen con criterios o estándares ASG que no han sido certificados o verificados.
Uno de los casos más sonados de greenwashing en el sector financiero es es de BNY Mellon Investment Adviser INC, una empresa dedicada a la gestión de inversiones, que fue sancionada en mayo de 2022 por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos con una multa de USD$1.500.000. Los hechos investigados relatan que BNY, durante el periodo comprendido entre julio de 2018 y septiembre de 2021, afirmó que ciertas inversiones que estaban llevando a cabo cumplían con estándares y calificaciones satisfactorias asociados a criterios ASG.
Sin embargo, la Comisión encontró a BNY responsable de violar algunas disposiciones de la ley. En términos generales, estas violaciones consisten en participar en cualquier negocio que engañe a un potencial cliente; afirmar u omitir hechos materiales necesarios para que una declaración no sea engañosa; no implementar medidas para prevenir la violación de la Ley de Asesores de Inversión; y hacer declaraciones falsas en documentos presentados o emitidos de acuerdo con la Ley de Sociedades de Inversión.
“La decisión adoptada por la SEC en contra de BNY ratifica de alguna manera que los criterios ESG son importantes para inversionistas y consumidores, y supone una muestra de rechazo contundente a las prácticas de greenwashing en la industria financiera. Estas prácticas defraudan las expectativas y las condiciones bajo las cuales un consumidor o inversor lleva a cabo ciertas operaciones. Así mismo, crea condiciones desiguales respecto de aquellas compañías que sí adoptan de manera apropiada criterios y estándares ESG con los costos que dicha implementación puede suponer.” comentó Daniel Rodríguez Bravo Socio de CMS Rodríguez-Azuero.
Colombia también ha reconocido la relevancia de los criterios ASG en el campo de las inversiones. En agosto de 2022, la Superintendencia Financiera de Colombia publicó la hoja de ruta Hacia el Enverdecimiento del Sistema Financiero Colombiano, donde se incluyen ciertas categorías que deben ser implementadas en establecimientos de crédito y entidades aseguradoras en materia de ASG.
“Las empresas progresivamente han incorporado, como parte de sus estrategias de negocios, la adopción de criterios que permitan generar mejores impactos en materia medioambiental, social y de gobierno. Esto ha sido respaldado por un incentivo en los mercados de calificar de mejor manera dichas empresas y hacer más atractivas las inversiones en las mismas.” concluyó María Alejandra Ramírez Asociada en Derecho Bancario y Financiero de CMS Rodríguez-Azuero.
Estos casos de greenwashing son un llamado a todas las compañías a adoptar criterios ASG de manera responsable, a fin de asegurar que los intereses de los inversionistas y consumidores se vean atendidos y protegidos al momento de llevar a cabo sus inversiones, sobre todo considerando que, en ocasiones, el factor determinante para realizar la inversión puede ser la adopción de dichos criterios.
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